Financial Quotes

I think one of the more promising novelties in finance is the application of “big data” in financial research as well as in practical investment activities. The amount of data that is available in the world today is clearly huge. Most likely this is still just a fraction of the amounts that will be available in five or ten years’ time though. Similarly, the financial usage of (truly) huge data volumes, while definitely taking off already today, is still largely in waiting. Personally, I have touched upon big data in my own research and, for instance, in the paper News Aggregators, Volatility and the Stock Market I collect news volumes using a certain well-known and web-based news aggregator . While this paper focused on news in English (currently the dominant language for web news) I have also looked at news volumes in Chinese (Mandarin, potentially a future dominant in web news) and the picture is the same, at least for the Hong Kong market; the link between stock volatilities and th...

Jag har aldrig varit i Burma. Jag har alltid velat åka till Burma. Burma var under brittiskt kolonialstyre Sydost-Asiens rikaste land. Burma är fullt av rubiner, ädelträ och annat. Burma är granne i öster med ett land som jag tilltalas av och känner ganska väl. Kustlandet Burma är också granne i öster med ett litet land utan hamnar. Burma är dessutom granne i norr till ett jätteland som växer snabbt och som dessutom saknar hamnar i Indiska Oceanen. Slutligen är Burma granne med två av världens mest folkrika länder i väst. Summa summarum, Burmas återinträde i den globala ekonomin är något jag, och många med mig, följer med stort intresse. Men hur gör man för att få lite finansiell exponering mot detta land? I Burma har det faktiskt funnits en börs, eller ngt liknande, i mer än femton år nu. Problemet är att där bara finns två aktier att köpa! Med tanke på att det kanske finns tusentals privata företag i detta stora land känns det som att potentialen för att öppna upp landet för mer org...

Välj vilket företag som helst och sannolikheten är mycket stor att det finansierat sig dels med aktier och dels med lån . Detta gör att såväl aktier som företagsobligationer kan användas som termometrar för att känna av ett företags väl och ve. Vi är alla vana vid att utläsa något positivt av att t.ex Pfizers aktie gått upp ett par procent. En del av oss är kanske också vana vid att utläsa en ränteuppgång för en av Pfizers obligationer som något dåligt osv. I teorin ska naturligtvis obligationer och aktier utgivna av samma företag bete sig konsistent med varandra. En plötslig aktiekursuppgång samtidig med en kraftig ränteuppgång signalerar t.ex. att företaget, enligt marknaderna, står inför en ökad risk vilket kan gynna aktieägare (begränsad nedåtsida) men inte långivare (inget uppåtsida). En fråga jag ställde mig i min nya artikel ” Stock Prices and Stock Return Volatilities Implied by the Credit Market ” är därför om man kan använda obligationsmarknaden och en teoretisk modell för at...

That’s the title of a book I would recommend people to read. The author of the book is the great politician Ron Paul. For those who are not familiar with Ron Paul it is worth mentioning that he is a former US presidential candidate, long-time congressman and, in a previous life, a medical doctor (obstetrician). But most of all he is an outspoken proponent of a sound gold-backed currency. It is against this backdrop that his 2009-book “End the Fed” should be read. I am probably biased by my hard-wired views on fiat money in general but still, I think this is a good book. It is very one-sided though and it should be read as a plea made by a party. As such, Ron is certainly not mincing his words when it comes to the evils of the Fed. The following quote from the book is representative for its style and it summarizes Ron’s arguments for why the Fed should be abolished immediately: “The Federal Reserve should be abolished because it is immoral, unconstitutional, impractical, promotes ba...

Some years ago I suggested that Greece should try to solve its problems by selling some of its islands ( If Greece wants my money then I want their islands !). The idea was picked up some German parliamentarians but otherwise (not surprisingly) sank rather quickly. Now, in another part of the world of debtors facing ruin, a similar island-idea has been launched. The trouble spot I am referring to this time is the city of Detroit. This old gem at the border between USA and Canada, once called Motown (after its huge motor industry) by cognoscenti and Rock City by the rock group Kiss filed for bankruptcy some weeks ago. This was the largest bankruptcy of a US municipality ever. What is the promising idea I am talking about? Well, a group of billionaires, with Rodney Lockwood at the lead, is proposing Detroit to sell off Detroit's downtown island ”Belle Isle” to them. In return, they would promise to turn the island into a private city-state! This private bastion of free market capita...

Som titeln kanske avslöjar så vill jag i denna blog betona historiekunskapens betydelse för att lyckas med sina investeringar. Det finns som bekant en uppsjö av tips och råd att förhålla sig till för den som försöker bli en framgångsrik investerare. Jag tror dock ett av de allra viktigaste skälen till att folk misslyckas i sina val av investeringsobjekt är historielösheten. Jag tror att denna ignorans för det som redan skett är allmänt utbredd, jag själv är tyvärr inget undantag, och det sägs att kunskapsluckorna ökar snarare än minskar bland unga. Det som är mkt trevligt med detta är förstås att ju mindre folk i gemen vet desto mer pengar finns det att tjäna för den som vet! Titeln för denna blog är ett försök att visa vad som händer när det som en gång var betydelsefullt för ekonomin försvinner i glömska. Ni som fortfarande inte vet vad titeln för bloggen säger är levande exempel inte bara på kunskap som går förlorad med tiden men också levande exempel på att man kan klara sig gansk...

Jag har skrivit ett ”börstips” i LINC MAGAZINE #4 2013 med titeln ovan. Börstipset kan (snart) hittas här och handlar om två intressanta bolag som jag har följt ett tag; nämligen japanska Uniqlo och kinesiska Meters/bonwe . Dessa två bolag är båda stora internationellt fokuserade klädföretag och därmed konkurrenter till H&M. Jag har köpt kläder hos både Uniqlo och Meters/bonwe (se bilderna) och är överlag nöjd med dem. Inte minst finner jag att dessa två märken sticker ut i mängden av asiatiska klädföretag, framförallt kinesiska sådana. Jag är alltid lika förvånad över de kläder du hittar i kinesiska ”department stores” och som oftast ser ut att höra hemma på någon av de ryska eller turkiska gatumarknader jag med glädje besöker när möjlighet ges och som är ämnade framförallt för den lokala lägre medelklassen än som konkurrenter till H&M och Zara (dessa marknader har sitt berättigande då ett par skor kostar kanske 50kr). Hur bredrandiga blå-svart-grå gabardin-skjortor och svar...