Financial Quotes

Antalet “besökare” på min blog sedan starten 2007 är nu 63000. Detta är för första gången mer än antalet besökare på min officiella hemsida på Nationalekonomiska institutionen i Lund! Hemsidan har “bara” besökts av 62000 personer!! Även om detta inte är några astronomiska siffror tycker jag detta är kul då bloggen är min egen skapelse så att säga. Dessutom har ju bloggen bara existerat en tredjedel så lång tid som hemsidan.

För något knappt år sedan skrev jag ett inlägg om ett kinesiskt fenomen som kallas Minjian jiedai . Detta fenomen är tydligen någon sorts förbjuden ”under-bordet” långivning från förmögna kineser till små och medelstora kinesiska företag. Mestadels är det tydligen kortfristiga lån. Anledningen till att denna typ av utlåning florerar i Kina, är de välkända problemen för kinesiska företag att få tag på kapital. Jag har också skrivit om mikrofinans i Kina tidigare. För den som är intresserad finns min artikel Structured Microfinance in China på webben.. Med denna blog vill jag bara uppmärksamma den intresserade läsaren om att det finns fler relaterade och lika intressanta kinesiska innovationer. Peer-to-peer (P2P) långivningswebsidor är tydligen ett nytt fenomen som spritt sig runtomkring i Kina. Fokus är på mikrolån och anledningen till att det blomstrar just i Kina är svårigheten där att få lån till privata företag i mellan- och småstorlek. För oss som är intreserade av mikrofinans ä...

Är du rik? Den andra Credit Suisse Global Wealth Report kom ut härom månaden. Den utgör intressant läsning tycker jag. Naturligtvis är rapporten särskilt intressant för banker, pensionsbolag och försäkringsbolag men jag tycker även småsparare kan hitta en del intressant fakta i rapporten. Allt för att hjälpa oss med våra placeringar! Läs den! ---------------------- Här följer ett axplock av allmänna fakta som alltid är bra att känna till för den finansintresserade även om de kanske inte kan användas till att öka din förmögenhet (förutom i egenskap av sporre vill säga): + Till att börja med kan man notera att den genomsnittliga förmögenhet över inkomst kvoten är 2.4 i den rika världen och 1 i den fattiga. Var ligger du? + Den totala förmögenheten i världen är 231 tusen miljarder dollar i juni 2011 (USD231000bn). Det kan jämföras med de 2 tusen eller så miljarder dollar som måste avskrivas i samband med Lehmann brothers krisen och den handfull tusen miljarder dollar som kommer gå ”förlo...

Det har gått ett knappt halvår år sedan jag skrev om bostadspriserna (i Malmö) sist så nu är det dags att ta en titt igen. Se Ska vi tro på fastighetsmäklarna? - Del I-V. Denna gång hittade jag ungefär 1300 lägenheter till salu i Malmö (1500 i sept 2011). Av dessa hade ungefär 150 (175 i sept 2011) någon gång under den tid de legat ute fått se sitt pris sänkt och 10 (10 i sept 2011) fått se sitt pris höjt (de är alltså fortfarande till salu). Genomsnittsprishöjningen var 6.5% (10% i sept 2011) och genomsnittssänkningen var –9% (-9% i sept 2011). Min (helt ovetenskapliga och föga förvånande med tanke på medierapporteringen) slutsats är därmed att avmattningen som kunnat noteras i Malmö en tid vad gäller lägenhetspriser tycks ha fortsatt! Överlag har den genomsnittliga prissänkningen hos de objekt som sänkts legat mkt konstant sedan 2008 på -9% och jag vet ej vad det beror på. Ökningen för de (få!) objekt som prishöjts är dock på en all-time-low just nu (6.5%). Vidare, att antalet läg...

I have previosuly written about my worries for the ”Bermuda Triangle” of private equity firms ------ CLOs ------ bankruptcies See for instance “ Hur mycket leveraged loan exponering finns det i det svenska finansiella systemet ” from November 2008. In that article I stressed the problems private equity firms might face when people start to shun structured products such as CLOs, and the private equity firms, in turn, end up having trouble rolling over their loans. Or as I wrote, will we have the “1980s all over again”? Well, now this scenario appears to have materialized itself! Many (leveraged) loans taken by private equity firms in order to finance their buy-outs prior to the crisis relied on a huge appetite of Collateralized Loan Obligations (CLOs). Now, many of these CLOs are about to the reach their maturity, i.e. they are being unwound, and this removes an important source of funding. In 2014, driven partly by new capital requirements on banks, almost no CLOs will remain, at le...

Sedan mina senaste tre bloginlägg skrevs har intressanta saker skett: 1) Sedan jag skrev mitt inlägg om Kina den 27 oktober har Kina sänkt reservkraven (den 30 november) för kinesiska banker, d.v.s. en penningpolitisk lättnad för en ekonomi som uppenbarligen brottas med sjunkande tillväxt. Och de verkar vilja få folk att förstå att de åter transformerats från hökar till duvor. 2) Sedan jag skrev mitt inlägg om Italien den 6 november har, den 16 november, premiärminister Silvio Berlusconi tvingats avgå efter 17års maktinnehav (av och till). D.v.s ett drastiskt försök till lösning för ett land med stora strukturella problem. 3) Sedan jag skrev mitt inlägg om en eventuell stundande bankkollaps den 25 november har de stora centralbankerna (Fed, ECB, BoJ, BoC, SNB, BoE) gått ut i en stor gemensam stödinsats (november 30) där korta dollarräntor sänkts kraftigt för att minska risken för en likviditetskris liknande Lehman Brothers krisen 2008. D.v.s. ett tydligt erkännande att man är fortsat...

Osvuret är kanske bäst men faktum är att jag den senaste tiden fått känslan av att vara tillbaka i finanskrisen gryning, 2007-2008. Bl.a. känns det som att risken för en stor finansinstitutkollaps , t.ex. en bankkollaps eller försäkringsbolagskonkurs, ökat signifikant den senaste tiden. Varför då? Jo av det enkla skälet att, från min synvinkel i alla fall, alldeles för lite har gjorts för att komma till rätta med de problem som orsakade krisen, samtidigt som finansmarknaderna samt institutionerna börjat anpasa sig till detta. Vilka problem är det jag pratar om? Jo framförallt är det bonuskulturen i finanssektorn som tillåtits fortleva nästan oförändrad. Och som en konsekvens av detta tror jag bankerna etc. fortsätter ta för mkt risk. MF Global är ett exempel på detta, Dexia likaså. Detta, tillsammans med det inkompetenta handläggandet av euro-krisen och de därpå följande kraftiga marknadsreaktionerna den senaste tiden, tror jag är en farlig kombination. Det kan också vara värt att note...